А прогнозы все ниже и ниже: Когда в августе мы понизили прогнозы, многие назвали нас паникерами. Однако вскоре и другие последовали нашему примеру, снизив ожидания экономического роста. Таким образом, средний прогноз выровнялся с нашим, а страх перед новой рецессией только усилился. И небезосновательно, поскольку, на наш взгляд, Европа уже вошла в стадию рецессии, хотя после окончания предыдущей прошло чуть больше двух лет. Таким образом, мы снижаем наш прогноз по росту ВВП в Еврозоне на 2012 год с 0.5% до -0.2%. По США мы по-прежнему ожидаем вялого роста чуть более 2% в следующем году, что во многом будет зависеть от того, одобрит ли Конгресс прологнацию фискальных стимулов — если нет, Штаты направятся вслед за Европой. Не удивительно, что в такой ситуации помрачнели и прогнозы по развивающимся рынкам (ЕМ) — мы снижаем прогноз по ЕМ с 6.1% до 5.7%. В общем, наш прогноз по мировому ВВП, взвешенный с учетом паритета покупательской способности (и, следовательно, учитывающий влияние ЕМ), снижается с 3.8% до 3.5%, что ниже долгосрочного среднего значения.


( Читать дальше )

Сразу несколько крупнейших банков оказались в эпицентре расследования Комиссии по ценным бумагам. Среди них — J.P.Morgan Chase, Citigroup, Deutsche Bank и UBS, а также Morgan Stanley и Goldman Sachs. Комиссия по ценным бумагам пытается выяснить, не скрывали ли банки всей информации о характере собственного интереса в выпускаемых ипотечных деривативах, пишет Wall Street Journal.

Многие крупные банки на Уолл-стрит создали механизм, который позволял увеличить позиции играющих на повышение инвесторов в ипотечных деривативах. Сами же банки играли на понижение. Ставки банков принесли хорошие дивиденды, когда рынок недвижимости обвалился.

( Читать дальше )

Генпрокурор штата Нью-Йорк Эндрю Куомо направил судебные повестки Goldman Sachs, Morgan Stanley, UBS и еще пяти банкам. Он хочет выяснить, не дезинформировали ли они рейтинговые агентства относительно ипотечных ценных бумаг. В суд вызваны и ведущие рейтинговые агентства. Об этом сообщает Bloomberg cо ссылкой на человека, знакомого с вопросом.

По данным The Wall Street Journal, в среду в суд были вызваны представители Standard & Poor’s, Moody’s Investor Service и Fimalac SA’s. Повестки также получили Bank of America Merrill Lynch, Citigroup, Deutsche Bank, Credit Suisse Group и Credit Agricole.

( Читать дальше )

Американская прокуратура инициировала расследование против Morgan Stanley, чтобы выяснить, не обманывал ли банк инвесторов подобно Goldman Sachs. Следователи подозревают, что банк мог дезинформировать клиентов относительно сделок с ипотечными деривативами, в выпуске которых банк принимал участие. Об этом сообщает Wall Street Journal со ссылкой на источников, знакомых с ходом расследования.

( Читать дальше )

Morgan Stanley сохраняет бычий прогноз по доллару на следующую неделю, полагая, что ситуация складывается удачно для доллара по трем причинам. Во-первых, доллар по-прежнему должен вызывать интерес к покупке, пока на рынке сохраняются антирисковые настроения, а инвесторы стремятся к безопасности деноминированных в долларах активов. Во-вторых, доллар, скорее всего, укрепится на фоне падения евро, поскольку евро/доллар является самой ликвидной парой. В-третьих, рост экономики США будет определяющим для других рынков развитых стран. В качестве стратегии валютные аналитики банка по-прежнему рекомендуют открывать длинные позиции по доллару против евро и иены. Текущий курс евро/доллара 1.2727, доллар/иены 92.13.